高赞,借款人潜在信用风险的9大分析方法!

原标题：高赞，借款人潜在信用风险的9大分析方法！

新常态下，信贷风险频发，不良贷款大幅攀升，前瞻性发现授信企业的潜在风险隐患，并采取有效措施进行应对是当前信贷管理中亟待解决的问题。本文从财务因素和非财务因素方面识别授信企业的潜在信贷风险隐患并提出强化责任、对症下药、创新管理、队伍建设等措施，提高授信企业信用风险前瞻性管理水平。

伴随国内经济进入新常态，在经济速度放缓、“去产能、去库存、去杠杆”力度加大、金融脱媒等多重因素影响下，信用风险频发，不良贷款大幅攀升，但在信贷“三查”中发现，绝大多数授信企业信用风险产生是一个从潜伏、发作、恶化到爆发逐渐形成的过程。

通过对授信企业经营管理和财务分析往往可以获得很多有价值的信息并发现其中潜在的信用风险隐患，为防范和化解信贷风险提供了良好的机遇、赢得了主动权。

因此，如何及早前瞻性发现企业的潜在信用风险隐患，并采取有效措施进行应对是当前信贷管理中亟待解决的问题。

授信企业潜在信用风险隐患的前瞻性识别

授信企业信用风险隐患是指企业生产经营活动中由于各种不确定因素的影响，使企业经营效益与预期收益发生偏离，从而产生蒙受损失的机会和可能，将导致资金周转不灵，不能按期偿还债务，甚至造成企业破产。

潜在信用风险隐患的前瞻性识别就是周密地分析授信企业所处的经济环境，透过现象看本质，剖析企业经营活动中存在的种种不利因素以及对企业偿债能力的影响。

1.盈利质量分析

首先，企业利润来源及总额的下降。如企业主营业务利润下降或亏损说明企业的市场竞争力下降；营业利润下降或亏损可能是企业的举债规模大，利息负担重，企业应降低负债，减少利息支出；

利润总额出现下降或亏损除了以上原因还可能是企业投资发生较大亏损，出现了重大灾害及出售资产损失；如果企业集团母公司合并财务报表的利润总额远低于授信企业的利润总额，则母公司通过关联交易将利润注入授信企业的可能性较大等，从而预测企业经营过程中可能存在较大潜在的风险隐患。

第二，期间费用项目出现不正常降低。如果企业在发展的阶段尽量压缩如开发费用、广告费用、职工培训费等可控性成本，说明企业为了当期的利润规模而降低或推迟了本应发生的支出；

如果收入科目增加而费用科目降低，完全可以怀疑企业在粉饰报表中的利润；如果以会计政策和会计估计变更方法使计提各种准备过低，被认为是企业利润恶化的一种信号。

第三，利润质量下降。如连续2-3年盈利现金比率小于1时，说明企业本期净利润中尚存在没有实现的现金收入，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致破产；

如果过度依赖资产出售、委托理财、财政补贴、资产重组等非营业收入，说明企业可能通过非营业收入和特殊的交易或事项来弥补营业收入的不足；如果关联企业的营业收入和利润所占比例过高,就应从分析其交易的价格、时间等要素入手，判断是否利用关联交易调节利润。

2.现金流量分析

首先，在经营活动中，当经营净现金流量与销售收入的比例持续下降时，一般说明企业的销售收入质量在下降；如果销售商品、提供劳务收到的现金占经营活动流入现金总额的比重较小，说明该企业的主营业务不突出或应收账款占比较大，在行业竞争中处于劣势状态；

如果经营活动现金流量短期内剧烈波动，该企业可能存在通过关联交易让关联企业暂时偿还部分债务，再转回给关联企业，或是将经营活动支出放到投资活动中等情况；如经营活动现金流量净额为负数，意味着企业正常经营活动所需的现金支出还需要通过其他方式解决。

第二，在投资活动中，当投资活动现金流量大量且为负值时，如果企业不是处于扩大规模时期，存在资金挪用，严重影响企业的发展。如果处置固定资产等所收回的现金净额大或在整个现金流入中所占比重大，说明企业可能处于转产或陷入深度的债务危机之中。

第三，在筹资活动中，如果筹资活动的现金净流出量大幅增加，说明该企业可能与金融机构的合作出现问题，应分析具体原因；如果企业将流动资金贷款用于固定资产的购建，就会对企业近期偿债能力产生不良影响。

第四，现金净流量分析，当全部现金流量为正数但经营现金流量为负数的企业，如在大额度筹资生产所需的资金，说明企业隐藏着较大信贷风险。当现金净流量为负数时，如果投资活动现金净流量为正数，经营及筹资活动现金净流量为负数时，可认为企业处于衰退期。

此外，只有“自由现金流”可直接用于还款，如货币资金中用于质押、承兑汇票保证金或公积金、公益金等不能用来还款。通过现金流量的分析，发现问题所在，促使企业合理利用资金，化解潜在信贷风险隐患。

3.资产质量分析

首先，应重点关注企业是否存在资产被掏空的现象：如果应收、其他应收、预付帐款等金额大，分析其是否存在资本金抽逃、大股东借款、关联方长期占用以及隐藏投资或亏损等问题；如果企业应收帐款中的大股东欠款较多，可以说是大股东的“提款机”；

如果企业的长、短期投资过大，涉及行业多、项目多，资产掏空的嫌疑更大；如果应收账款规模增长超过销售增长，平均收账期显著延长，这样虽然会在短期内刺激销售，长期将使企业面临大量的坏账风险或可能存在通过应收账款虚增营业收入问题；

如果在建工程长期不结转，易将费用资本化，使企业的资产和利润虚增；如果无形资产的不正常增加，可能利用研究和开发支出资本化或大量的高估或虚估无形资产，以弥补当期的其他花费或开支；如存货积压，周转过于缓慢，表明企业在产品质量、价格或营销策略等存在着一些问题；

如果授信企业以实物形态进行对外长期投资时，应分析其资产估价的真实性，避免人为改良财务报表的风险隐患。

4.企业主（实际控制人）的人品

企业主是企业的灵魂，其人品好坏在一定程度上决定着企业的未来。

首先，深入了解企业主背景，重点分析其“成长的故事”，一个名不见经传的普通人没有从天上掉下“馅饼”，不可能有很多的权益性资金，如果较多，则其中必有猫腻，要么背后站着一个巨人，即存在实际控制人；

要么报表权益资金来源与事实不符，即来源于民间融资或非法收入，需多方验证。

其次，充分利用网络、征信系统及企业自身提供的背景材料评价企业主的信贷风险状况，核查其是否存在炒房、炒原材料、炒股票期货等；

或经常往返澳门等地参与赌博、或其将企业大额资金转移至个人账户的现象等，若发现有上述行为，应该拒绝办理信贷业务，已经办理的应增强风险缓释措施。

第三，企业主的诚信状况，可以从其还款记录，包括对其他银行、供应商等债权人的还款记录以及经营中对合约、纳税等履行情况进行分析判断。第四，有的企业主为了获得高额收益，将自有资金甚至信贷资金通过民间借贷渠道借出；

有的企业主为了摆脱困境，通过民间借贷弥补资金不足；还有的企业主充当资金“掮客”，通过媒介借入借出双方来赚取利差。不论哪种情况，一旦企业资金链断裂，商业银行往往成为最终的受害者。

5.所有者权益分析

排名前列，注册资金的验证，重点核实自有资金来源于历史积累、关联交易、股东借款、员工集资还是民间融资、他行贷款等，查验货币资金和其他应收款等科目的额度、结构与变化情况，是否存在注资前后与注资金额相同或相近的往来款，综合分析自有资金是否通过拆借或由其他企业代为出资、办理完验资手续后归还对方；

关注其他应收款金额是否与实收资本相近，是否存在注资款项短期转入后又立即转出行为；核实交易对手是否为关联企业，判断注资款是否转向关联企业；如果其资本金增多的同时，其他应收款、长期投资等项目也随之增加，就说明企业可能存在虚假出资的问题。

第二，资本结构应区分“输血性”和“盈利性”变化。“输血性”变化会导致企业资产增加，但因此增加的资产其盈利前景是不确定的；如果是“盈利性”变化的盈利质量较高，则意味着企业可持续发展的盈利前景看好。

第三，关注资本抽离，如果发现授信企业的经营情况很好，利润累积数额远大于净资产数额时，说明企业主很可能将权益资本抽离进行其他项目的投资，如果隐瞒投资去向，说明其投资情况不妙。

第四，关注资本公积，若资本公积中各类资产的评估增值所占比重过大，将严重影响企业资产真实性，特别是对于实收资本较小但资本公积较大的，核实是否为民间借贷、关联方借贷或假股权真债权资金，提升对授信企业偿债能力的准确判断。

6.投资风险分析

授信企业较大的风险是不考虑自身经济实力，盲目追求非相关多元化的投资冲动，经常是哪里赚钱就一头扎进去，东一榔头西一棒槌，容易使企业形成高负债，遭遇经济下行的系统性风险时，结果可想而知。如果再投资比率（经营现金净流量与资本性支出的对比）小于1，说明企业资本性支出所需现金包括外部筹措的现金，必须认真分析其投资的可行性和回收期；

如果交易对手中存在小额贷款公司等或者银行账户中含有“投资、证券、期货、担保等”的借方交易，企业可能参与了民间借贷；通过其他应收款大额往来明细及款项性质的注释，可了解企业大额资金是否被关联企业占用；

如果企业在一定时期内扩张过快，涉及的领域过多、过宽，企业在这个时期常常出现资金在数量上和时间上的不平衡，从而造成财务上和经营上的不安全和不稳定，无形中更加重了信贷风险的积累。

7.负债情况分析

排名前列，当企业过度依靠借款维持经营时，说明企业正常经营资金不足或者扩大生产规模自有资金不足，一旦遇到经营滑坡或者银根紧缩，资金链就会断裂，无法偿还到期债务。

当负债经营资产收益率大于债务资本成本率时，才能保证本息到期归还，实现财务杠杆收益；如企业资本结构中债务资本过大，将会产生恶性循环，这样的负债比例一般不宜超过35％，一旦超过这个警戒线，就要尤其谨慎决策。

第二，负债中的“应付款”及“其他应付款”也是一个需花时间核实的科目，往往隐藏着向股东、关联企业或职工的大额借款，削弱了企业未来的偿债能力。如果企业的购货和销售状况没有发生很大的变化，则应付账款规模的不正常增加，表明企业支付能力、资产质量和利润质量可能在逐渐恶化。

第三，重点分析是否涉及民间融资，如果发现该账户在特定日期向特定对象有规律地支付等量小额资金，可判断企业是在支付民间借贷利息；如果该账户资金流水中存在整笔划款，但并非划转给上下游企业或用于归还银行贷款；或者银行贷款到期前几日有资金划入，贷款存量周转后又等量划出，则企业可能存在民间借贷行为；

如为大额提现，则有可能是融出资金给其他企业、个人或者归还民间融资；如果贷款的财务费用比企业实际发生的财务费用小得多，说明部分财务费用用于归还民间融资利息；如果企业既有银行贷款，又通过委托贷款、委托理财等形式借出资金，实际是参与民间借贷。

第四，新常态下对外担保越多，潜在的信贷风险越大，要确切查实企业对外担保的金额、类别以及对外开具的债权、债务证明等，尤其关注授信企业与担保单位是否存在隐形关联关系，防止第二还款来源形同虚设。

8.经营状况分析

经营状况恶化是最为常见的信贷风险征兆，常见的是行业危机冲击、下游需求减少、上游支持政策变化、竞争产品提升、替代产品出现、关键人脉资源丧失、核心团队离职等等，

一是对于市场行情分析判断出现偏差，销售不断下滑，从而导致现金流入减少；尤其是对市场交易对手真实情况了解不深透，交易后资金无法收回，会导致企业的流动性加速恶化，一旦发现务必尽早采取相应的风控措施。

二是日常支付异常，如企业代发工资的人数和人均代发额持续递减，则说明企业经营存在问题，需要重点关注和排查。

三是如果以短期借款，包括短期流动资金贷款、银行承兑汇票等支持企业固定资产投资，在经济下行期极易使企业陷入流动性危机。

9.财务弹性分析

财务弹性是一个企业在面临突发事项而产生现金需求时作出有关反应的能力。如果企业中的可控费用在企业营业收入下降时削减较大，也说明财务弹性较好，反之则较差；如果现金流量表中现金流入相对较少，则弹性弱，易陷入财务危机。

如果企业未使用的银行贷款指标占贷款指标总额的比率越高，企业越需要向银行申请贷款，潜在信贷风险越大；如果可迅速转化为现金的非经营资产占经营资产比例较高，说明弹性较强不容易发生偿债风险；如果的长期债务情况欠佳，企业通过发行债券来筹集资金就比较困难，资金周转出现问题，容易陷入债务危机。

来源：大数据风控联盟

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